RML : บริษัท ไรมอน แลนด์ จำกัด (มหาชน)
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า แนะนำ “ซื้อ” หุ้น RML เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการในงวดไตรมาส 3/55 ของ RML ยังคงเติบโตอย่างโดดเด่น โดยมาจากการรับรู้รายได้โครงการ The River แบบเต็มไตรมาส ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ระดับประมาณ 3,000 ล้านบาท (ไตรมาส 2/55 มีรายได้รวม 1,131 ล้านบาท) และโครงการ The River มี GPM ระดับ 33.5% ดีกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่อยู่ที่ 29-30% ขณะที่เราให้ราคาเป้าหมายปี 55 ที่ 1.98 บาท อ้างอิง PE ratio เพียง 5.5 เท่า
ด้าน บล.ทรีนีตี้ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 55 ต่ำกว่า 5 เท่า โดยให้ราคาเหมาะสม RML ที่ 2 บาท บนฐาน P/E ปี 55 เท่ากับ 6 เท่า ใกล้กับค่าเฉลี่ยของ P/E ปี 55 ของหุ้นในกลุ่มพัฒนาที่ดิน ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า 20,000 ล้านบาท ซึ่งได้เท่ากับ 6.43 เท่า หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ และผลประกอบการในช่วง 3 ปี จะโดดเด่น ดังนั้นเราแนะนำ “ซื้อ”
สำหรับโครงการขนาดใหญ่ คอนโดมิเนียม เดอะริเวอร์ มูลค่าโครงการ 1.5 หมื่นล้านบาท จะสร้างเสร็จและพร้อมโอนได้ในกลางเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมา เนื่องจากเป็นคอนโดมิเนียมหรูหรา มีราคาแพง 150,000 บาท/ตรม. ขณะที่ผู้บริหารคาดจะใช้เวลาในการโอนประมาณ 9 เดือน โดยมีกำหนดรับรู้รายได้ คือ ไตรมาส 2/55 เท่ากับ 1 พันล้านบาท ไตรมาส 3/55 เท่ากับ 3 พันล้านบาท ไตรมาส 4/55 เท่ากับ 3 พันล้านบาท
ขณะที่ปี 56 เท่ากับ 7 พันล้านบาท โดยโครงการนี้มีอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 30-35% มากกว่าในอดีตที่ผ่านมามีอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับ 29% คาดปี 55 จะมียอดรับรูรายได้รวม 7,513 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 1,188 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.33 บาท
สำหรับ บล.เกียรตินาคิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า เรามั่นใจว่า RML จะสามารถรักษาระดับการทำกำไรที่ดีได้ต่อเนื่องไปตลอดปี 55 - 56 จากความสำเร็จของโครงการคอนโดมีเนียมใหญ่ในเมือง ทั้ง เดอะ ริเวอร์ และ 185 ราชดำริ มูลค่าโครงการรวม 2.5 หมื่นล้านบาท และเพื่อรักษาระดับการเติบโตของรายได้ที่ดีในระยะยาว RML ยังมีแผนที่จะเปิดโครงการคอนโดมีเนียมเจาะตลาดระดับกลาง-ล่างในปีนี้อีก 2 โครงการ ซึ่งเรามองเป็นกลยุทธ์ธุรกิจที่ดี แนะนำ "ซื้อ" หุ้น RML โดยให้มูลค่าเหมาะสมที่ 2.22 บาท
ด้าน บล.ทรีนีตี้ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 55 ต่ำกว่า 5 เท่า โดยให้ราคาเหมาะสม RML ที่ 2 บาท บนฐาน P/E ปี 55 เท่ากับ 6 เท่า ใกล้กับค่าเฉลี่ยของ P/E ปี 55 ของหุ้นในกลุ่มพัฒนาที่ดิน ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า 20,000 ล้านบาท ซึ่งได้เท่ากับ 6.43 เท่า หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ และผลประกอบการในช่วง 3 ปี จะโดดเด่น ดังนั้นเราแนะนำ “ซื้อ”
สำหรับโครงการขนาดใหญ่ คอนโดมิเนียม เดอะริเวอร์ มูลค่าโครงการ 1.5 หมื่นล้านบาท จะสร้างเสร็จและพร้อมโอนได้ในกลางเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมา เนื่องจากเป็นคอนโดมิเนียมหรูหรา มีราคาแพง 150,000 บาท/ตรม. ขณะที่ผู้บริหารคาดจะใช้เวลาในการโอนประมาณ 9 เดือน โดยมีกำหนดรับรู้รายได้ คือ ไตรมาส 2/55 เท่ากับ 1 พันล้านบาท ไตรมาส 3/55 เท่ากับ 3 พันล้านบาท ไตรมาส 4/55 เท่ากับ 3 พันล้านบาท
ขณะที่ปี 56 เท่ากับ 7 พันล้านบาท โดยโครงการนี้มีอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 30-35% มากกว่าในอดีตที่ผ่านมามีอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับ 29% คาดปี 55 จะมียอดรับรูรายได้รวม 7,513 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 1,188 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.33 บาท
สำหรับ บล.เกียรตินาคิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า เรามั่นใจว่า RML จะสามารถรักษาระดับการทำกำไรที่ดีได้ต่อเนื่องไปตลอดปี 55 - 56 จากความสำเร็จของโครงการคอนโดมีเนียมใหญ่ในเมือง ทั้ง เดอะ ริเวอร์ และ 185 ราชดำริ มูลค่าโครงการรวม 2.5 หมื่นล้านบาท และเพื่อรักษาระดับการเติบโตของรายได้ที่ดีในระยะยาว RML ยังมีแผนที่จะเปิดโครงการคอนโดมีเนียมเจาะตลาดระดับกลาง-ล่างในปีนี้อีก 2 โครงการ ซึ่งเรามองเป็นกลยุทธ์ธุรกิจที่ดี แนะนำ "ซื้อ" หุ้น RML โดยให้มูลค่าเหมาะสมที่ 2.22 บาท
